连续逼空走势后的A股市场已经积累了较多短期获利盘，领涨板块均属于强周期如有色煤炭等等，还有就是防御性的白酒食品饮料等消费概念。虽然有军工的带动，实际也是因为周边政局的不确认引发的市场短期关注。整体看市场的交易格局短期仍如我们预判的需要有效回踩2950~2900一线夯实，是不是会更低或本轮反弹就此结束，7月行情只喝酒了没有吃饭呢。个人判断并非如此，短期资金量的堆累已经有效反应市场的上行动能充分，要注意近期资本的对利润的迫切需求。

万众瞩目的宝能万科争夺就是十分明显的例子，同时从微观角度相信很多投资者会和我一样每天不厌其烦的接到电话询问是否愿意跟头私募。所谓跟头大多数来说恰恰反映了自去年下半年开始的资金紧张，在民间借贷利息持续高温不退金融体系空转下。由于前期的套牢30%资金成本压力就十分凸显，同时市场的双向对冲机制在股指期货等中基本无法消化。所以很明显就看到自5月份以来市场已经难以下跌。通过测算即使5月至6月的反弹结构，对于市场大资金成本来说还是杯水车薪。仅以此来说市场的做多热情都能有序延伸，当然由于前期的套牢盘面较多，所以这个位置多呈现反复日间级别的盘整。后期来说我们一直说的新概念大通讯，卫星、物联网、量子通信、VR及OLED等等已经有资金开始推动。而后期来说除了这些品种外，我们要注意的一点就是如果把以上的技术看做平台，并且本身就是硬件平台。那么后期来说在这个平台上跳舞的将会面对亿万级消费体需求，那么直接兑现利好必然是软件类品种。其中特别是相对垄断的技术性，或者更简单就是安全性产品的上市公司，将会成为更为有利的资金博弈推动方向。

但是由于市场本身的短期回踩来说，尚未结束所以我们依旧延续之前的连贯板块也就是暑期消费概念继续关注~~~文化传媒，明天将是最后一档食品饮料及酒店餐饮。

文化传媒概念板块在政策利好及行业整体景气度持续向上的双重刺激下，文化传媒行业上市公司在2016年上半年仍保持着平稳的良性增长势头。依据全国电影票务综合信息管理系统的统计数据显示，2016年1月1日至6月30日全国电影票房245.82亿元，排场3458万场，观影人次7.23亿人。 

　　值得一提的是，今夏动漫电影扎堆，大约15部此类型电影定档7月份、8月份，其中，由光线传媒、华谊兄弟分别打造的《大鱼海棠》和《摇滚藏獒》于7月8日上映，这是两大影视巨头首度在动漫电影类型片上交锋。

　　近年来尽管GDP增速逐步回落，但文化传媒行业产值与占GDP比重却均呈连续上升的态势。同时，随着国家“十三五”规划进一步明确大消费的战略以及文化产业在经济发展中的支柱性，在今明两年体育与教育证券化时代也纷纷来到路口，整个文教体娱产业的发展前景变得更为明朗起来。

　　在此背景下，市场机构普遍看好文化传媒概念股后市表现，其中以文化传媒相结合，寻找安全边际与事件、主题相结合的机会。国家对于文化、教育与体育产业的发展重视程度与日俱增，改革红利正不断释放。作为战略性支柱产业，整个产业年增速将远高于未来5年GDP增速。目前尽管监管政策趋严，但政策面的扶持并没有改变，在既有政策面呵护又有需求成长的大背景下维持行业“强于大市”的投资评级。在选股思路上，三季度看好视频直播与电竞、体育产业化与民教改革相关领域。重点关注个股组合为威创股份、双象股份、时代出版、盛通股份、天音控股、恺英网络。

　　国家文化产业发展的战略大格局，以及新兴产业在转型升级中的关键地位是传媒行业持续蓬勃向好的根本动力之一，基于此观点，从基本面的良好业绩表现和中长线广阔的成长空间来看，文化传媒行业将继续保持强于大盘走势。在传媒板块处于估值底部时点，重点关注细分领域龙头以及主题性机会行情。综合来看，当前板块投资主线主要在于：1.高速成长行业中战略定位明确的细分龙头：乐视网、万达院线、华策影视、奥飞娱乐，关注利欧股份；2.暑期影视娱乐主题性机会：慈文传媒、新文化、共达电声。

　　此外，还可结合当下四大投资主题：1.影视娱乐IP，关注迅速、精准布局的传媒公司，看好VR产业链；2.文教出版，特别是职业教育、在线教育的热点标的；3.体育产业，体育产业正在进入圈地高峰期，资本市场将更加重视体育概念股；4.广电改革，国有广电股在与互联网视频行业的博弈中正在迎来机遇期。 作为聪明的投资者，当市场维持震荡整理时间，适度保持一定的仓位关注季节因素旺季期的消费细分概念，将会是一个明智的投资组合。